贵金属价格剧烈波动 市场流动性逐步得到缓解

原创 admin  2020-03-26 14:41 

贵金属外盘期货直播目前,海外疫情的形势越来越严峻,各国政府都采取了极为宽松的货币政策,以应对疫情造成的市场波动和对经济的负面影响。市场流动性改善后,贵金属的风险厌恶属性回归。我们看好贵金属的后续市场。

尽管我们看好这一轮贵金属价格反转行情,但不排除短期内仍有大幅波动的可能性。2008年11月25日QE1宣布后贵金属价格仍然出现了单周7.25%的跌幅,可见这种可能性是存在的。同时,我们给出三种后市建议。

近期贵金属行情回顾

近期贵金属价格剧烈波动。截止3月24日收盘,外盘COMEX黄金期货本月上涨6.05%,收于1661.1美元/盎司,COMEX白银期货本月下跌14.75%,收于14.030美元/盎司。内盘沪金期货本月下跌3.38%,收于358.46元/克,沪银期货本月下跌21.43%,收于3335元/千克。

海外疫情恶化以来,贵金属行情演变分为两个阶段:第一阶段:疫情引发全球股指暴跌,美股四次熔断,流动性危机引发贵金属暴跌。3月初以来,海外疫情持续发酵,目前除中国外,海外新冠疫情确诊人数超过30万,累计死亡人数超过13000人。海外疫情恶化引发全球股市暴跌,贵金属外盘期货直播截止目前,美股道琼斯指数自高点累计下跌接近40%,一度四次熔断,法国CAC40指数和德国DAX指数均下跌超40%。股市暴跌引发市场流动性危机,导致贵金属在内的安全资产遭受疯狂抛售,黄金自1704美元/盎司高点一度下跌15%至1450美元/盎司低位,而白银价格暴跌近40%至11.640美元/盎司,创2008年以来新低;第二阶段:美联储一系列组合拳,降息至零+无限量资产购买计划,市场流动性危机解除,贵金属价格低位回升3月16日,COMEX黄金价格创下1450美元/盎司的低点后,保持震荡。随着美联储货币宽松政策逐步加磅,市场流动性逐步得到缓解。贵金属避险属性逐步回归。而随着3月23日美联储向市场宣布无限量释放流动性直至市场和经济企稳的信息后,贵金属多头行情重燃。

就品种来看,近期金价表现远强于银价,金银比持续上涨,COMEX金银比一度突破125关口,创50年以来新高,符合我们此前长期看多金银比的观点。

美联储无限量货币宽松护航贵金属价格走高

为了应对经济衰退的风险,美联储(fed)提供了“终极武器”,并宣布了无限量的量化宽松。拟公开购买国债、MBS、债券etf等资产;建立资产支持证券、学生贷款、信用卡和小企业贷款的TALF。贵金属外盘期货本周,美联储将每天购买750亿美元的美国国债和500亿美元的机构抵押贷款支持证券,并将每日和定期回购报价利率调整为0%。

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